FX実践記録②｜78回中5回のミスで-11,118円になった話

前回の記録

FX実践記録①｜勝率70%なのに-6,014円だった話

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8月第1週の結果

2026年8月3日から7日までの5営業日です。数字は証券会社の日別報告書に基づく確定値です。

前回の記録①では「勝率70%なのに損益比0.27で負けた」と書きました。8月は損益比が0.64まで改善し、勝率も60%を維持しています。数字の上では前月より良くなっているのに、資金は減り続けている。この矛盾が引っかかって、集計方法そのものを見直すことにしました。

なぜ「円」で振り返ると自分を誤解するのか

2ヶ月の78トレードを並べて気づいたのは、取引数量がバラバラすぎることでした。

最小100通貨、最大5,000通貨。同じ通貨ペアなのに、1回のトレードの重みが50倍違います。この状態で「1回あたり平均-1,110円」と集計しても、それが「読みを外した」のか「たまたまロットが大きかった」のかを区別できません。

78トレード全部をpipsに直したのが下の表です。

平均の勝ちが約12pips、平均の負けが約29pips。勝ちの2.4倍の値幅で負けているという構造が、月をまたいでまったく変わっていませんでした。

損失の全額は5トレードから出ていた

そこで負けの分布を見たところ、はっきり2つに割れました。-30pipsを超えた負けが5件だけあり、その5件が全体を沈めていました。

その5件の中身です。

その5回の共通点

共通していたのは1つだけでした。逆指値（損切り注文）を入れていなかったことです。

逆に、逆指値を入れたトレードの決済幅を見ると、きれいに揃っています。勝ちの上位にはぴったり+25.0pipsが9件並んでいました。OCO注文で「+25pipsで利確・-25pipsで損切り」を設定した回は、設計どおりに機能していたわけです。

そして今回いちばん考えを変えられたのが、上の5件のうち23:27と23:46の2件です。

私は前回、この原因を「深夜に判断力が落ちるから」だと考え、「0時以降は新規エントリー禁止」という対策を立てていました。時間帯で切る発想自体は数字と合っていたのですが、上の2件は23時台のエントリーなので、そのルールでは防げていません。原因は時間ではなく注文の置き方でした。

損切りを入れていたらどうなっていたか

78トレード全部に機械的な損切りが入っていた場合を計算しました。それ以外の条件は実際の記録どおりです。

ただしこの試算には有利に出るバイアスがあります。実際に損切り注文を置いていれば、一度マイナスに振れてから戻って利益になったトレードも刈られていたはずで、その分は計算に入っていません。数字は上限の見積りとして読む必要があります。

それでも方向は変わりません。上の5件はいずれも-40pips以上動いており、-25pipsで切られてから含み益に戻った可能性はほぼない水準です。

では損切りは何pipsが正解なのか

ここで「一番成績が良くなる幅を探せばいい」と考えたのですが、調べたらその考え方自体が間違っていることが分かりました。順に書きます。

前提が間違っていた：ドル円の日中レンジは38pipsではなく約100pips

私は自分のルールメモに「ドル円の1日の値幅は38pips程度」と書いていて、それを根拠に「25pipsは値幅の2/3だから妥当」と判断していました。この38pipsが実データと合っていませんでした。

自分の約定価格だけから日中の値動き幅を復元したものです。実際についた価格しか拾えないので、本当の高値・安値はこれより広くなります（＝下限値）。

中央値96pips・平均120pips。38pipsではありませんでした。さらに、-25pipsに到達するまでの時間は中央値36分。最短は1分で、7分以内が4件あります。

つまり±25pipsは日中レンジの1/4程度で、数十分あれば普通に往復する幅です。ノイズの内側にあります。

幅をいじっても期待値は作れない

そして、ここが決定的でした。ドリフト（方向性）のないランダムウォークでは、幅Aの利確と幅Bの損切りで挟んだとき、先に利確に触る確率は B÷(A+B) になります。これは相場観ではなく数学的に決まる値です。

どの組み合わせでも期待値はゼロです。損益比を上げれば勝率が下がり、勝率を上げれば損益比が下がる。ちょうど打ち消し合います。

これで「損切りを狭くすれば期待値が良くなる」という発想が消えました。狭くすれば、勝率も一緒に下がるだけです。

だったら何が損失を作っていたのか

期待値ゼロの土台を、下に引き下げていた要因が2つあります。

それでも小さく利確したくない理由（期待値ではなくダメージ管理）

期待値が同じなら利確幅はどうでもいいのか、というとそうではありません。事故1回から立ち直るまでの時間が変わります。

小さく利確していると、1回の事故を埋めるのに11回勝たなければいけません。そして11回勝つあいだに、また事故を起こす確率も上がります。+25pipsなら4回です。これが「利確の指値に届くまで触らない」を推奨に置いている理由で、期待値の話ではなくダメージ管理の話でした。

結論：幅は「期待値」ではなく「資金管理」で決める

挟む目的は期待値を作ることではなく、Aの上限なし負けを消すことでした。その役割なら幅が20でも25でも35でも果たせます。だったら幅は1回のリスクが資金の何%になるかから決めるのが正しい、という結論になりました。

一度は「2%ルールに収まるから」という理由で-20pipsを採用しました。ですが最終的に25pipsに戻しました。理由は3つです。

• 上で確認したとおり、幅をどこに置いても損得は変わらない。20と25の差は結果に出ない
• 2.57%を2.06%にする調整より、「逆指値があるか無いか」の差（-13,157円）が桁違いに大きい
• 覚えられないルールは守れない。4,000通貨なら25pipsがちょうど1,000円なので、pipsの計算が不要になる

そして期待値は幅ではなく「いつ入るか」で作るしかありません。実データで唯一それらしきものが出ているのは、後述する22〜24時の28件だけです。

損切り幅から適正な取引数量を逆算する計算は、自分用に作ったツールで確認しています。

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黒字に必要な数字は1つだけ

勝率64.1%・平均勝ち+11.9pipsを据え置いたまま、黒字にする方法を3通りで計算しました。

いちばん近いのは1行目です。逆指値を置けば、平均負けは自動的にその幅以下に収まります。裁量も我慢も要りません。

ただし注意点があります。次の章で書くとおり、平均負けを縮めると勝率も一緒に下がるので、この表の1行目だけを取り出して「これで黒字になる」とは言えません。あくまで「今の数字のどこがどれだけ足りないか」を示した表として読んでください。

なお2行目も無理な数字ではありません。勝ち50件のうち35件は+23pipsに届く前に自分で閉じています（平均+6.9pips）。利確の指値に任せて触らなければ、平均勝ちは自然に上がります。ただしこちらは「利益が乗ると閉じたくなる」心理を相手にするので、後回しにしました。

ロットは主犯ではなかった

「4,000通貨は大きすぎるのでは」と考えていましたが、逆指値の有無で分けると見え方が変わりました。

4,000通貨でも、逆指値がある回だけならほぼトントンです。ロットを半分にしても、逆指値を置かなければ-4,484円が-2,242円になるだけで、構造は何も変わりません。順番として、先に直すのは注文の方でした。

ポジションサイズそのものの決め方はポジションサイズとリスク管理、損切り幅の考え方は損切りの決め方で解説しています。

唯一勝てていた時間帯

時間帯別の集計で、1つだけ明確にプラスの領域がありました。22時から24時に入り、日付が変わる前に閉じたトレードです。

内訳は7月+838円・8月+2,520円で両月ともプラスでした。夏時間ではニューヨーク市場が22時半ごろに開き、ロンドンと重なるこの2時間が最も流動性が高い時間帯です。会社員にとっては帰宅後に当たるので、都合も合っています。この時間帯を実際のエントリー手順に落とし込んだものはFXのエントリーの決め方にまとめました。

ただし28件しかないので、確定した強みと呼ぶには足りません。推奨の営業時間という扱いにとどめます。

ルールを増やすのをやめた

分析を終えて自分の記録を見返して、いちばん気まずかったのがこれです。

ここで前回のように「0時以降は禁止」という新しいルールを足すと、守れていないルールの上に、守れないルールを積むことになります。だから今回は逆に、絶対に守る項目を1つに絞りました。

まず分割利確はやめました。前回は「1,000通貨を+25pips、1,000通貨を+50pips」という設計にしていたのですが、+50pipsは78トレード中1回も到達していません（勝ちの最大は+33.6pips）。注文が複雑になるほど、肝心の逆指値の執行率が落ちます。

ただし「+50pipsは届かない水準」と断定はできません。日中レンジが中央値96pipsあるので、+50pips自体は射程内です。到達0回だったのは早く手仕舞いしていたからという可能性が残ります。

チャートを見ていられるかで、注文を2通りに分ける

会社にいる時間と、帰宅後にチャートを見ていられる時間では、できることが違います。そこで逆指値は共通で必須にしたまま、利確側だけを切り替える形にしました。

日中は「見られない」のではなく見てはいけない時間として扱います。仕事の合間に数十秒だけ見て判断するのが、いちばん質の低い決済になるからです。

ちなみに日中はそもそも成績が悪い時間帯でした。21時台までにエントリーした25件は勝率48%・-2,115円。夜モードの28件が勝率85.7%・+3,358円なので、日中は「やらない」という選択も十分あります。

凝った設計は必要ありませんでした。前述のとおり、損益比をいくつに設定しても期待値は理論上ゼロなので、注文を複雑にして得られるものがないからです。

正直に書いておくこと

資金の追加は先送りにしました

当初は8月中に5万円を追加して10万円体制にする計画でしたが、タイミングを後ろにずらしました。1トレードあたりの期待値がまだ-1.95pipsで、勝てる根拠が確認できていません。この状態で入金すると、実質的には「ロットを上げる余地」を作るだけになります。

そこで入金する条件を先に決めました。①直近30トレードで逆指値の執行率が100%、かつ②その30回の合計pipsがプラス。両方そろった時点で入金します。

10万円にする方針自体は変えていません。今の4,000通貨・25pipsだと1回の損失は-1,000円＝口座の2.57%で、自分で決めた「1トレードのリスクは資金の2%まで」を超えています。資金が10万円になれば同じ条件で1.0%まで下がり、この超過が解消します。増資はロットを上げるためではなく、リスク比を正常に戻すために使うものという位置づけです。

この分析には限界があります

• -4,484円の1件が損失の40%を占めます。この1件が特殊事情だった可能性は残ります
• 「逆指値があればプラス」の根拠は73件で+2,039円です。期待値がプラスだと言い切れるサンプル数ではありません
• 損切りのシミュレーションは前述のとおり有利に出るバイアスを含みます
• 買い・売りの方向による差は見つかりませんでした。7月は売りが、8月は買いが良かったのですが、これは単にその月の相場の向きを反映しているだけで、得意な方向とは言えません

そもそも割に合っているのか

FXは通貨の売買なので、株のように企業が価値を生む仕組みがありません。参加者同士で奪い合うゼロサム（コストを引くとマイナスサム）です。同じ時期に積み立てているインデックスファンドは、何もしていないのに含み益が出ています。2ヶ月で-11,118円というのは、労力に対して明らかに割に合っていません。

それでも続けるのは、失っていい金額の範囲で、自分の執行がどれだけ甘いかを数字で突きつけられるからです。今回の-11,118円は「損切り注文を置かないと何が起きるか」の授業料として、たぶん安い方だと思っています。

※ 本記事の数値はSBI証券の月次報告書・日別報告書に基づく実際の記録です。特定の投資手法や商品を推奨するものではありません。FXはレバレッジにより大きな損失を被る可能性があります。投資判断はご自身の責任でお願いします。